Мы в СМИ

17.11.2004

Ежедневная деловая газета «Ведомости»

Фондовый флюгер“Норильский никель» — «Метрополь»

«Метрополь» понизил расчетную цену акций ГМК «Норильский никель» с $82 до $73,5, сохранив рекомендацию «покупать». Основанием для понижения расчетной цены стало снижение объемов добычи золота. В 2004 г. «Норникель» планирует сократить добычу золота на месторождении «Полюс» до 1060-1090 млн унций с 1100 млн унций в 2003 г. и сохранить объемы добычи на уровне 1060-1300 млн унций в 2005-2006 гг., отмечает аналитик «Метрополя» Денис Нуштаев. Он напоминает, что менеджмент «Норникеля» рассматривал добычу золота как способ диверсифицировать добычу палладия, цены на который остаются нестабильными. «Сокращение объемов добычи золота — это шаг назад, но мы все равно считаем стратегию компании эффективной», — говорит Нуштаев. Он полагает, что на фоне слабого доллара и сильного спроса со стороны китайских и индийских производителей ювелирных изделий в 2004-2006 гг. цены на золото будут поддерживаться на высоком уровне. В пятницу «Норильский никель» обнародовал результаты за девять месяцев 2004 г. по РСБУ. Компания продемонстрировала высокую рентабельность, которая была достигнута благодаря рекордным ценам на металлы в этом году, отмечают в «Атоне». Выручка выросла на 20,4% и составила $3,78 млрд, а валовая прибыль достигла $2,25 млрд, повысившись на 39,4% по сравнению с минувшим годом. Компания также заявила о небольшом снижении производства никеля в III квартале и повышении производства меди. В «Атоне» считают, что в целом по итогам года ГМК должна легко выполнить намеченные производственные показатели. Рекомендация «Атона» — «покупать», прогнозируемая цена на конец 2005 г. — $87,8. Вчера в РТС цена акций «Норильского никеля» не изменилась — $62,35.

«Аптечная сеть 36,6» — «Антанта-Капитал»

ИК «Антанта-Капитал» понизила рекомендацию по акциям «Аптечной сети 36,6» с «покупать» до «держать», справедливая цена осталась без изменений — $20. Вчера «Аптечная сеть 36,6» опубликовала финансовые результаты за девять месяцев 2004 г. по МСФО. Консолидированная чистая прибыль составила $432 000 против убытка в $2,04 млн за аналогичный период прошлого года. Показатель EBITDA вырос до $12,3 млн с $7,82 млн, валовая прибыль повысилась до $55,5 млн с $39,4 млн. Финансовые результаты «Аптечной сети 36,6» в целом не оправдали ожиданий аналитиков «Антанты». «По розничному сегменту мы прогнозировали удвоение продаж, а фактические темпы роста составляют лишь около 70%», — говорит руководитель аналитического отдела инвесткомпании Денис Матафонов. Рентабельность холдинга также оказалась ниже прогнозных уровней. Матафонов отмечает, что менеджмент компании не отказался от стратегии экспансии в регионы. По его мнению, в среднесрочной перспективе это принесет свои плоды — компания сможет стать общепризнанным лидером не только в Москве, но и во всей России. Сейчас акции компании торгуются на уровнях, достаточно близких к своей справедливой цене, и полностью исчерпали потенциал роста, считает Матафонов.

В «Атоне» считают, что «Аптечная сеть 36,6» обладает хорошим потенциалом. Активно развивая розничную сеть, компания может существенно увеличить свои денежные потоки, говорят в «Атоне». У «Атона» нет официальной рекомендации по этим бумагам. Вчера в РТС акции «Аптечной сети 36,6» котировались по $18-22,5.

О компании|Новости|Услуги|Контакты

Главная страница|Карта сайта|

Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»

Мы в социальных медиа