Мы в СМИ

06.02.2009

БАНКИР.ру: РФ может выдать банкам еще 500 миллиардов рублей

Власти РФ в ближайшие месяцы могут дополнительно выделить еще как минимум 500 миллиардов рублей на капитализацию государственных и частных банков.

Потребность в дополнительном капитале для банков связана с ростом плохих долгов в результате падения платежеспособности их клиентов в условиях кризиса. Провизии по кредитам «съедают» прибыль и капитал банковской системы.

«Будет увеличен капитал государственных банков. Здесь речь может идти об участии государства в капитале первого уровня. Речь идет о ВТБ - на эти цели мы предполагаем 200 миллиардов рублей; Внешэкономбанк - 100 миллиардов и плюс, возможно, 100 миллиардов субординированного кредита», - сообщил премьер-министр РФ Владимир Путин. По его словам, «не будет забыт и Сберегательный банк, если ему потребуются дополнительные финансы». «Эту задачу готов и будет решать Центральный банк РФ, как главный акционер», - сказал Путин.

Министр экономического развития РФ Эльвира Набиуллина сообщила, что источником средств для капитализации банков станут бюджет и Фонд национального благосостояния. «Речь идет о поддержке государственных и частных коммерческих банков. Последние будут поддерживаться с помощью субординированных кредитов в капиталы второго уровня. Скорее всего, источником будет Фонд национального благосостояния», - сказала она. Министр отметила, что меры поддержки банков будут увязаны с тем, как банки кредитуют реальный сектор экономики.

Капитал для госбанков

Власти РФ уже помогали банкам нарастить капитал с помощью субординированных кредитов. Осенью прошлого года на эти цели было выделено 950 миллиардов рублей, из которых 500 миллиардов достались Сбербанку и 200 миллиардов - ВТБ.

«Понятно, что Сбербанк тоже получит капитал первого уровня, скорее всего, это будет сделано через допэмиссию акций. Пока сложно говорить о структуре сделки, скорее всего, он может получить ту же сумму, что уже получил в виде субординированного кредита (500 миллиардов рублей)», - считает аналитик Уралсиба Леонид Слипченко.

«Если для ВТБ новый капитал сейчас необходим, то для Сбербанка - это некая опция, которой он может воспользоваться в случае необходимости, а может и не воспользоваться», - говорит глава аналитического отдела JP Morgan в России Алекс Кантарович, поддерживая дифференцированный подход. По словам аналитика, Сбербанку разумно подождать до следующего года и сделать выпуск GDR на Лондонской бирже.

Аналитик «Метрополя» Марк Рубинштейн уверен, что в первом полугодии капитал Сбербанку посредством допэмиссии точно не понадобится, но не исключает привлечение им еще одного субординированного кредита.

«У ВТБ ситуация серьезнее - учитывая их валютную позицию в балансе и агрессивные планы роста в сфере кредитования - в этих условиях докапитализация банка неизбежна», - отмечает Кантарович, добавляя, что для любого банка размывание доли миноритариев - отрицательный момент.

Выступая в четверг на конференции «Тройки Диалог», когда еще не было объявлено о решениях правительства, финансовый директор ВТБ Николай Цехомский говорил, что анализировались различные варианты капитализации банка. «Мы смотрели на конвертируемые облигации, которые идут в капитал TR-I (капитал первого уровня), но по российскому законодательству они не могут быть приняты в TR-I», - сказал он.

При выпуске привилегированных акций, по его словам, ни один из банков не сможет привлечь необходимую сумму (выпуск ограничен 25 процентами объявленной эмиссии), а доходность, которую нужно будет по ним определить, в текущей ситуации будет слишком высокой, и миноритарии, у которых обыкновенные акции, в этом случае окажутся в худшей ситуации. А с учетом риска неполучения прибыли привилегированные акции ни чем не будут отличаться от обыкновенных.

ВТБ сомневается, что в текущей ситуации миноритарии будут активно участвовать в допэмиссии, но конфликта интересов между государством и миноритариями не видит.

«Для нас, конечно, источником капитализации будут государство и миноритарии, но в этих условиях мы себе мало представляем, что миноритарии активно будут участвовать в допэмиссии банка», - сказал Цехомский. По его словам, до кризиса миноритарии воспринимали участие государства в капитале ВТБ скорее как преимущество, чем как недостаток, и конфликта интересов не было. «В текущих условиях может он (конфликт интересов) и есть, но на уровне системообразующих банков становится менее актуальным, более актуален сейчас - вопрос выживания», - сказал Цехомский. При размещении дополнительного выпуска акций основной вопрос - это их стоимость, добавляет он.

Субординированная помощь

Помогать частным банкам власти РФ предпочитают через механизм субординированных кредитов, а не через вхождение в их капитал.

«Мы считаем нецелесообразным прямое вхождение государства в капитал первого уровня частных банков. То есть мы не стремится непосредственно скупать акции частных банков», - сказал Путин. Он считает, что собственники коммерческих банков не должны «прятаться за спину государства» и должны нести ответственность за судьбу банков. Кроме того, по его словам, вхождение государства в капитал первого уровня может привести к нарушению прав миноритарных акционеров, что недопустимо.

Среди коммерческих банков получателей субординированных кредитов от Внешэкономбанка пока было не много. Их обладателями стали Альфа-банк, Ханты-Мансийский банк и Номос-банк, получив на троих 17 миллиардов рублей.

«В ближайшие месяцы государство существенно увеличит долю в капитале второго уровня, прежде всего, в коммерческих, частных банках. Речь идет о субординированных кредитах, мы считаем нецелесообразным вхождение государства в капитал первого уровня (этих банков)... Помимо выданных 225 миллиардов рублей на эти цели будет дополнительно направлено еще 100 миллиардов», - сказал Путин. На эти деньги по-прежнему могут претендовать банки, получившие аналогичную сумму от своих акционеров.

По словам Путина, государство заинтересовано в увеличении темпов кредитования реального сектора. Сейчас темпы прироста кредитования реального сектора экономик РФ составляют немногим более одного процента в месяц, и государство стремится их увеличить.

«Приход государства в банки в нынешних условиях следует воспринимать как наименьшее из зол, как необходимость», - считает Кантарович из JP Morgan.

О компании|Новости|Услуги|Контакты

Главная страница|Карта сайта|

Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»

Мы в социальных медиа