Мы в СМИ

24.03.2008

КОММЕРСАНТЪ Daily: «Северсталь» получила у ArcelorMittal скидку

Завод Sparrows Point куплен всего за $810 млн

Дмитрий Ъ-Смирнов, Тамила Ъ-Джоджуа

«Северсталь» Алексея Мордашова в условиях жесткой конкуренции сумела договориться о покупке у ArcelorMittal металлургического комбината Sparrows Point в США. Российской компании удалось купить завод за $810 млн — на $540 млн дешевле, чем он мог обойтись консорциуму E2, в прошлом году договорившемуся о покупке Sparrows Point за $1,35 млрд, но не сумевшему оплатить сделку.

Принадлежащий ArcelorMittal металлургический завод Sparrows Point в Балтиморе, продажа которого была одним из условий слияния Arcelor и Mittal Steel, выдвинутых американскими антимонопольными органами, наконец обретет нового владельца. Им станет российская компания «Северсталь», предложившая за завод $810 млн. Финансовым консультантом «Северстали» в 2008 году выступил Merrill Lynch. Закрыть сделку компания намерена до конца второго квартала 2008 года после всех процедур согласования. Котировки акций «Северстали» в пятницу в РТС выросли на 0,87%.

Впервые о своем интересе к Sparrows Point «Северсталь» заявила еще в прошлом году, однако цена предложения тогда показалась компании завышенной. О покупке завода за $1,35 млрд с ArcelorMittal договорился специально сформированный консорциум E2 Acquisition Corp., в который на паритетных началах вошли американские Esmark Incorporated и Wheeling-Pittsburgh Steel Corporation, а также бразильская CVRD (сейчас Vale) и украинский «Индустриальный союз Донбасса». Однако сделка не была оплачена в срок, из-за чего была расторгнута в конце прошлого года.

Замгендиректора по производству «Северстали» Грегори Мэйсон доволен суммой сделки: в пересчете за тонну она составляет $225, что является очень хорошей ценой для сталелитейного предприятия в США. После завершения приобретения «Северсталь» займет 4-е место среди сталелитейных компаний США по объему выпускаемой продукции. «Предполагаемый синергетический эффект оценивается в сумму свыше $50 млн,— отметил господин Мэйсон.— Полная синергия ожидается к 2010-2011 годам».

Sparrows Point — единственный в США металлургический завод, работающий на своем сырье и имеющий прямой доступ к океану. Также на территории предприятия имеется собственная электростанция мощностью 120 МВт. Завод может выпускать до 3,6 млн тонн стали в год. Основная продукция — холоднокатаные и горячекатаные листы, оцинкованный лист, алюмоцинковая сталь, жесть и слябы. В 2007 году компания поставила 2,3 млн тонн готового проката, рентабельность составила менее 5%.

Как рассказал «Ъ» источник, близкий к продавцу, с финансовой точки зрения предложение «Северстали» было не лучшим,— по его данным, консорциум индийской Essar Group и Магнитогорского металлургического комбината предлагали за актив Sparrows Point денежные средства и акции своего будущего СП в общей сложности на сумму $1,6 млрд. По данным источника, в победе «Северстали» сыграла роль рекомендация профсоюзов работников сталелитейной промышленности США (USW). Третий претендент на завод — украинская группа «Приват» — предлагала, по данным источника, $860 млн, среди претендентов был замечен и Новолипецкий металлургический комбинат, однако его предложение не превышало $800 млн. В пятницу ни один из упомянутых претендентов не подтвердил и не опроверг своего участия в борьбе за Sparrows Point.

Аналитики согласны с тем, что «Северсталь» совершает выгодную покупку. Аналитик ИФК «Метрополь» Максим Худалов отмечает, что Sparrows Point куплена по коэффициенту P/S (стоимость к выручке) 0,3, притом что cама «Северсталь» торгуется по P/S, равном 1,5. Он считает, что справедливая цена Sparrows Point выше суммы сделки и составляет не менее $1,3 млрд. Николай Сосновский из Собинбанка убежден, что низкая цена обусловлена более ранней сделкой «Северстали» с ArcelorMittal, которая купила угольные активы российской компании в Кемеровской области. По подсчетам господина Сосновского, завод должен увеличить выручку «Северстали» на 7%, а EBITDA на 5%. Он уверен, что на этот раз сделка не сорвется: долговая нагрузка «Северстали» не превышает 1,2 долга к EBITDA, что, по словам эксперта, позволяет без повышения долгового риска занять до $3-5 млрд, притом что на сделку необходимо всего лишь $810 млн.

О компании|Новости|Услуги|Контакты

Главная страница|Карта сайта|

Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»

Мы в социальных медиа