 |
|
Мы в СМИ
14.04.2011
Московские Новости: Дорогая «Евросеть»
Евгений Моисеев
Проведение публичного размещения акций «Евросети» под угрозой. Инвесторы готовы покупать акции компании по нижней границе ценового диапазона. Похоже, продавцы оценили ее слишком дорого.
К концу последнего дня road-show объем заявок и близко не покрывает запланированный «Евросетью» объем размещения. Компания намеревалась разместить более 35% акций в виде глобальных депозитарных расписок на сумму до $1,3 млрд, но заявок пока получила на сумму около $140 млн, сообщает Dow Jones. Предполагается, что цена бумаг и объем размещения будут официально объявлены в пятницу. Пока это покрывает только аппетиты самой компании, которая рассчитывала в ходе IPO привлечь на свое развитие $140 млн.
Между тем размещение акций «Евросети» в основном проводится за счет доли мажоритарного акционера, известного бизнесмена Александра Мамута. Таким образом он намеревался сократить свою долю в бизнесе, а затем, возможно, и выйти из него. При удачном завершении IPO у него осталось бы менее 15% акций сотового ритейлера. Сейчас бизнесмену принадлежит пакет размером 50,1% акций, остальные в собственности «Вымпелкома».
В компании не комментируют ситуацию. У экспертов она не вызывает удивления. По словам аналитика «Метрополя» Татьяны Бобровской, оценка организаторов чересчур оптимистична. Банки — организаторы размещения оценили компанию в $5 млрд, аналитики «ВТБ Капитала» — в $4,3–4,9 млрд, Альфа-банка — в $3,65–4,25 млрд.
«Действительно, компания показала хорошие результаты в прошлом году, но говорить о том, что эта тенденция будет продолжена, преждевременно. А поскольку у инвесторов нет в этом уверенности, то и оценку компании они посчитали завышенной», — говорит она. Помимо этого инвесторов настораживает тот факт, что сама компания получит в ходе IPO незначительные средства, а большая часть суммы уйдет основному акционеру.
«У компании сейчас есть два выхода: понижать нижнюю границу ценового диапазона или принимать решение об отказе или переносе проведения IPO», — говорит Бобровская. В случае отказа от размещения никакой катастрофы не произойдет, считает она. Необходимые для развития средства компания сможет привлечь на долговом рынке, а Мамут выйдет из капитала «Евросети» чуть позже.
К списку новостей
Добавить в портфель
Смотреть портфель
Версия для печати
|