Мы в СМИ

12.08.2014

Компания: Подайте на санкции!

Под западные санкции попали не только госкомпании, холдинги и банки, но и весь российский бизнес. Пока он безоговорочно поддерживает ответные действия Кремля и старается не строить планов на будущее.
Как компании вписываются в новые экономические реалии.
Текст Константин Фрумкин, Андрей Красавин, Максим Логвинов. Фото ИТАР-ТАСС.

«Ко» проанализировал, какие коммерческие структуры реально несут убытки от ограничений, а какие смогут если не заработать, то, по крайней мере, не потерять за счет, например, той же господдержки.

Подсчет потерь

Крупнейшими структурами, угодившими под западные санкции, стали госбанки - Сбербанк, ВТБ, ВЭБ и Россельхозбанк (РСХБ). Репутация их уже пострадала: достаточно сказать, что в Праге возле отделения Сбербанка прошел пикет, участники которого рассуждали о финансировании банком террористов и собирали подписи под петициями против «Сбера», адресованными премьер-министру Чехии.

Акции ВТБ и Сбербанка в течение лета уже потеряли более чем 20%, а британский индексный провайдер FTSE может исключить их ценные бумаги из индексов. Однако это имиджевые потери, а серьезным является один пункт: утрата возможности осуществлять долгосрочные заимствования на европейском рынке капитала.

Бизнесу госбанков это, конечно, не угрожает. «С одной стороны, рынок иностранных заимствований широко использовался крупнейшими финансовыми институтами России. С другой, попавшие под санкции финансовые институты не находятся на грани краха. Их финансовое положение довольно стабильно, и я не ожидаю, что закрытие западных рынков капитала серьезно скажется на их финансовых показателях. Часть банков справится за счет своих средств, а часть в случае необходимости может воспользоваться помощью ЦБ», - расссуждает аналитик «Инвесткафе» Михаил Кузьмин.

Центр макроэкономических исследований Сбербанка выступил с подсчетами, согласно которым, третий пакет санкций может уменьшить рост ВВП России на 1 процентный пункт в 2014 г., и в итоге пересмотрел свой базовый прогноз роста ВВП на 2015 г., снизив его с 1,1 до 0,6% ВВП.

Потеря одного процентного пункта ВВП складывается из следующих составляющих: 0,5 пункта - это негативный эффект от сокращения объемов финансирования банками инвестиций в основной капитал (само уменьшение инвестиций может составить 3 процентных пункта); еще 0,2 пункта вычитается из-за снижения объемов розничного кредитования. По оценке Сбербанка, оно может составить около 15%. Такой же отрицательный эффект даст для банковского сектора сокращение госбанками розничного и корпоративного кредитования (рост прибыли банков способен замедлиться на 4 п.п.). И наконец, 0,1 процентных пункта мы потеряем из-за эмбарго на торговлю оружием и военными технологиями, ограничений на экспорт в Россию товаров двойного назначения и оборудования для нефтяной промышленности и глубоководного бурения.

Деньги дорожают

Поскольку банкам станет труднее заимствовать дешевые деньги на Западе, они начнут кредитовать российские предприятия под более высокие проценты. Например, зампред Сбербанка Александр Торбахов не исключил, что банк может повысить ставки по кредитам из-за проблем с привлечением средств на рынке: санкции тут накладываются на ужесточение монетарной политики ЦБ. По словам Александра Торбахова, кредитная организация пока не укладывается в план по привлечению вкладов после их оттока в марте.

Кстати, в июле «Сбер» уже повысил процентные ставки по ипотечным кредитам на 0,5-1 п.п.

«Госбанки выступают основными поставщиками капитала на внутреннем рынке России, - констатирует портфельный управляющий УК «Альфа-капитал» Андрей Дьяченко. - Для того чтобы банки могли наращивать свой бизнес, они должны поддерживать достаточный уровень капитала. Это делается в том числе и через размещение облигаций, учитывающихся в капитале банка различного уровня. Если у банка нет возможности пополнять капитал, у него наступает ограничение по возможности кредитования. Поэтому санкции в итоге скажутся не только на банках, которые, по крайней мере, на время, вынуждены будут сократить темпы кредитования, но и на экономике в целом: стоимость капитала вырастет, а значит, вырастут и расходы на обслуживание долга у корпораций. Это приведет к снижению чистой прибыли. Далее по цепочке: снизится налоговая база, снизится потенциал роста заработных плат. Влияние финансовых санкций почувствуют все отрасли - какие-то первыми (финансовый сектор), какие-то позже (розничная торговля). Промышленность, переработка, сельское хозяйство - для них эффект будет «размазан» по времени, но скажется все равно».

«Они (госбанки. - Прим. «Ко») выполнят все свои обязательства перед кредиторами и клиентами, хотя им, видимо, придется прибегнуть к помощи ЦБ РФ (который уже заявил о своей поддержке финансовых учреждений). Вопрос удорожания пассивов будет банками решаться за счет повышения стоимости банковских услуг, в том числе увеличения ставок по выдаваемым кредитам», - считает Юрий Селяндин, старший портфельный управляющий GHP Group. «Мы сидим и думаем, как нам строить дальнейшую работу, - сказал «Ко» топ-менеджер крупной инфраструктурно-строительной компании. - С текущим портфелем заказов все понятно. Но у нас большие, пусть и краткосрочные кредиты, которые мы используем на покупку материалов и для начала строек, пока заказчик с нами не расплатился. Всем понятно, что деньги очень скоро подорожают».

Все за одного

Экономика РФ пострадает еще и потому, что госбанки, лишившиеся западного финансирования, будут требовать компенсацию у властей, и они ее получат, то есть их проблемы станут решаться за наш с вами счет. Так, Центр макроэкономических исследований Сбербанка подсчитал: чтобы поддержать госбанки, ЦБ должен предоставить им около 2 трлн руб. дополнительной ликвидности, и, если это произойдет, инфляция ускорится на 0,7 п.п. в течение 12 месяцев.

Член наблюдательного совета Россельхозбанка Мухадин Эскиндаров заявил, что, как и любые другие банки, попавшие под санкции, РСХБ может обратиться в правительство с просьбой о поддержке, что будет являться вполне нормальным. Газпромбанк и РСХБ, по некоторым данным, уже попросили госпомощи в связи с санкциями: порядка 100 млрд руб. просит РСХБ и 40 млрд руб. Газпромбанк.

Ну а ВЭБ уже получил госпомощь: премьер Дмитрий Медведев подписал распоряжение, согласно которому «предусматривается докапитализация Внешэкономбанка за счет переоформления в субординированные кредиты со сроком погашения 15 лет депозитов, размещенных в госкорпорации Минфином России из средств Фонда национального благосостояния». То есть значительная часть Фонда национального благосостояния уже официально дана взаймы ВЭБу на 15 лет. В сущности, как финансового резерва у правительства этих денег уже нет.

Плохая конъюнктура

Бюджет РФ тем более пострадает, потому что в условиях кризиса нельзя будет компенсировать «выпадающие» доходы с помощью приватизации. «В настоящее время компании - провайдеры международных фондовых индексов обсуждают возможность исключения российских эмитентов из индексов, - комментирует Юрий Селяндин. - В случае принятия данного решения нас ждет еще одна волна продаж, тем самым стоимость акций отечественных компаний еще сильнее обесценится. В этих условиях в ближайшее время российский бюджет вряд ли сможет получить какие-либо доходы от приватизации своих долей в компаниях. Для компенсации «выпадающих» доходов государство будет увеличивать налоговую нагрузку, занимать на внутреннем рынке, что приведет к росту ставок по долговым инструментам».

«Стоит отметить, что и без учета санкций и обстоятельств, которые относятся только к России: банковского кризиса, вложения колоссальных средств в проведение Олимпиады, присоединения Крыма, в текущей мировой ситуации прослеживается замедление роста экономики развивающихся стран и ускорение роста экономик развитых стран, - рассуждает вице-президент, директор по инвестициям ГК Fedeco Юрий Сорокин. - Украинский кризис только подогрел страх иностранных инвесторов за сохранность инвестиций, в результате премии за риск, влияющие на стоимость фондирования, между Россией и Бразилией практически сравнялись, несмотря на колоссальную разницу между располагаемыми средствами, внешним долгом и текущим сальдо».

Выигрывает Гонконг

Теоретически от закрытия европейских рынков выиграют Гонконгская и Сингапурская биржи. «Для решения вопроса доступа к рынкам внешнего капитала российские финансовые институты и крупные корпоративные заемщики, имеющие рыночный опыт, будут обращаться к азиатским инвесторам, - считает Андрей Дьяченко. - Этот шаг вполне закономерен, особенно в текущей ситуации. Но не стоит ожидать, что азиатский рынок примет нас с распростертыми объятиями. Фактически всю работу по освоению рынка придется начинать сначала. Разница лишь в том, что у российских банков и компаний уже есть опыт - это позволит избежать каких-то ненужных ошибок. Но все равно стоимость заимствования будет выше, чем была на западных рыках».

По мнению эксперта, пробные размещения будут проходить в Гонконге. «Да и в целом я ожидаю, что именно Гонконг, а не Сингапур станет основной площадкой для наших компаний и банков на ближайшее будущее. Тем более что уже есть первопроходцы: «Мегафон» и «Норильский никель» решили перевести свои средства из долларов США в гонконгские доллары», - добавляет Андрей Дьяченко.

Национальное достояние

После банковского и финансового секторов наиболее пострадавшими от западных санкций оказались добывающие отрасли, и в первую очередь нефтяная и газовая. Конечно, никто в Европе не собирается отказываться от наших газа или нефти, несмотря на все громкие заявления об энергетической независимости Евросоюза и обещания США протянуть руку сланцевой помощи. В то же время Европа, наряду с Китаем являющаяся одним из основных потребителей российских энергоресурсов, сформулировала свои положения санкций в отношении компаний из РФ достаточно расплывчато: европейцы будут отказывать в выдаче экспортных лицензий лишь при наличии «разумных оснований» полагать, что экспортируемое оборудование будет использовано в проектах по глубоководному бурению, освоению арктического шельфа и добыче сланцевой нефти.

Причем в санкционном списке ни слова не сказано про газ. В отличие от ЕС США сформулировали свою позицию крайне жестко. Вашингтон даже дал четкое определение «глубоководному бурению» - на глубину свыше 500 футов (152,4 м). «Шельфовые проекты «Газпрома» на Сахалине и «Роснефти» в Карском море связаны с трудноизвлекаемыми запасами, а необходимыми технологиями обладают западные партнеры по этим проектам - ExxonMobil и Shell соответственно. В сложившихся условиях, вероятно, эти проекты будут перенесены на более поздний срок», - полагает старший аналитик ИГ «Норд-Капитал» Роман Ткачук.

Под угрозой срыва и совместный проект «Новатэка» и Total - «Ямал СПГ». Французская компания была призвана в проект для привлечения технологий с использованием горизонтального бурения и многостадийного гидроразрыва пласта. В случае прекращения отношений с Total «Новатэку» придется обходиться своими силами или активизировать переговоры с партнерами из КНР. «Отдельно отметим санкции в отношении мажоритария компании Геннадия Тимченко - это может осложнить отношения «Новатэка» с западными контрагентами», - подчеркивает Роман Ткачук.

Яркой иллюстрацией того, по каким именно компаниям санкции ударят сильнее всего, стала динамика котировок акций на фондовом рынке. «Из санкционного списка больше всех пострадали акции Сбербанка (-14%), «Новатэка» (-12%), «Газпрома» (-11%) и «Роснефти» (-11%) (по итогам июля. - Прим. «Ко»)", - констатирует Анна Кокорева, аналитик «Альпари». По ее мнению, в первую очередь под удар попадут проекты в Арктике, разработка сланцевых месторождений и проекты по СПГ. Здесь зависимость от иностранных технологий почти стопроцентная. Безусловно, компаниям удастся найти альтернативу и произвести замещение, но потребуется время, а значит, сроки реализации проектов сдвинутся. «Риски остановки ряда проектов, безусловно, присутствуют, но практически все они разрабатываются с привлечением западных компаний. Пойдут ли они на продажу своих долей, большой вопрос», - замечает аналитик ИХ «Финам» Антон Сороко. В этой ситуации, как и в случае с санкциями в отношении Ирака и Ирана, Вашингтон и Брюссель могут закрыть глаза на продолжение сотрудничества в рамках отдельных проектов в обход санкций. Тем более что сформулированы они достаточно обтекаемо.

Не следует забывать, что в тех же США, помимо военно-промышленного лобби, существуют еще и очень сильные позиции у нефтяных компаний, и последние явно не намерены отказываться от перспективных проектов в РФ и продавать их «за три копейки». Совсем другое дело - частные нефтяные компании, тот же «Лукойл». Он оказался «без вины виноватым»: из-за «российской прописки» его заправки начали бойкотировать на Украине. Еще недавно официальный представитель компании Дмитрий Долгов заверял «Ко», что о продаже заправок «Лукойла» на Украине и речи быть не может. Несколько дней назад «Лукойл» объявил, что договорился о продаже австрийской AMIC компании «Лукойл-Украина», которая владеет 238 АЗС и шестью нефтебазами. На прошлой неделе компания достигла соглашения о продаже 44 АЗС в Чехии, 75 в Венгрии и 19 в Словакии. И это может быть лишь началом, ведь порядка 40% АЗС «Лукойла» находится в Европе. Не говоря уже о том, что рассчитывать на помощь со стороны государства этому игроку, в отличие от «Роснефти» и «Газпрома», точно не приходится.

На таран

Госбизнес в беде не оставят, и это очень четко видно по отношению к национальному авиаперевозчику, «Аэрофлоту». До введения запрета на полеты его «дочки» - лоукостера «Добролет» - мало кто верил в реальность санкций в отношении бизнеса отдельных предприятий. Да, обрезали финансирование, и то «Русалу» удалось договориться с кредиторами. Да, запретили въезд ряду чиновников и приближенным к власти бизнесменам. Но им это особо и не надо. Но чтобы остановили полеты гражданской авиакомпании - такого не было даже в период холодной войны.

Тем не менее только что заработавший авиаперевозчик остался без договоров лизинга на самолеты, техобслуживания, страхования и услуг навигации. И все это за полеты в Крым. По экспертным оценкам, сам «Аэрофлот» на этом проекте может потерять около $20 млн, инвестированных в «Добролет». Но это еще не все. Это «дочка» госкомпании, а значит, государство не может не ответить. Как? Например, запретить полеты западным компаниям в Азию по транссибирскому маршруту. Но от этого пострадает не только Lufthansa, British Airways, Air France - KLM Group, но и сам «Аэрофлот», получающий еще с советских времен роялти за эти перелеты. По оценкам Андрея Рожкова из ИК «Метрополь», «Аэрофлот» получает $250-300 млн и минимум половину записывает себе в чистую прибыль (оставшаяся часть идет на проекты Росавиации). Следовательно, и в этом, и в 2015 г. компания останется без чистой прибыли, которая, по прогнозам «Метрополя», в 2014 г. планируется на уровне $85 млн, в 2015 г. - на уровне $120 млн. Следовательно, не следует ждать от компании и дивидендов, составляющих 25% от чистой прибыли. На этом фоне акции перевозчика на торговой сессии в минувший вторник упали на 7%.

«Если решение о запрете полетов по Транссибу будет принято, капитализация «Аэрофлота» может снизиться еще на 20%», - полагает Андрей Рожков. В Росавиации и Минтрансе вопрос не комментируют, но, учитывая, что ответные меры министру транспорта Максиму Соколову поручил проработать глава правительства Дмитрий Медведев, эта угроза, с большой степенью вероятности, может быть реализована. Какие действия могут быть предприняты в таком случае против других наших авиаперевозчиков, можно лишь гадать - от ужесточения требований к воздушным судам до ограничений полетов в отдельные аэропорты или предоставление неудобных слотов. Если говорить о транспортных компаниях, то авиаперевозчики выглядят наиболее уязвимыми, поскольку авиатехника, как правило, приобретается на условиях финансового или операционного лизинга у европейских или американских профильных компаний. В Промсвязьбанке не исключают, что следующий этап ужесточения Западом санкций может затронуть уже бизнес «Аэрофлота», что несет определенные риски для его акционеров.

В долгосрочной перспективе от европейских санкций могут пострадать не только авиаперевозчики, но и морские порты, которые сократят экспортно-импортные операции. Но подсчитать потенциальный урон сейчас не представляется возможным. А наиболее защищенными выглядят железнодорожные операторы, в большинстве своем ориентированные на внутренний рынок.

Трое друзей

Кроме организаций, пострадали и отдельные лица, имевшие несчастье заработать репутацию «друзей Путина». Это совладелец Volga Group Геннадий Тимченко, совладелец банка «Россия» Юрий Ковальчук, а также совладелец «СМП банка» и многих других активов Аркадий Ротенберг. Наиболее пострадавшим выглядит Геннадий Тимченко, вынужденный спешно выйти из капитала нефтетрейдера Gunvor. Он даже жалуется, что теперь лишен возможности летать на собственном самолете, поскольку производитель не может его обслуживать. Более того, Тимченко заявил, что американские спецслужбы готовят против него провокацию.

«Поверьте, это не домыслы, а вполне конкретная информация, - отметил Геннадий Тимченко. - В детали посвятить вас, по понятным причинам, пока не могу. Но мы занимаемся вопросом». По словам бизнесмена, из-за возросшего влияния Вашингтона на европейскую политику он в последнее время не посещает Европу, хотя с 1990-х является гражданином Финляндии. «Из Госдепа без малейшего стеснения звонят напрямую топ-менеджерам европейских банков и диктуют, кому из россиян блокировать счета. Многие предпочитают не рисковать, выполняя настоятельные «советы» заокеанских партнеров», - утверждает Геннадий Тимченко.

Пострадал и Юрий Ковальчук, с которым связывают ряд российских медиактивов. Компания Coca-Cola отозвала рекламу с телеканалов, контролируемых бизнесменом: «Рен ТВ», Пятого канала и «Домашнего». Медиахолдинг «СТС Медиа» уже предупредил инвесторов о рисках из-за санкций США, поскольку второй по величине акционер холдинга - Telcrest - контролируется структурами попавшего под санкции банка «Россия» Юрия Ковальчука. Стоит отметить, что «СТС Медиа» зарегистрирована в США, и из-за санкций она не смогла выплатить Telcrest дивиденды за 2013 г.: причитающиеся кипрской компании $6,9 млн были помещены на специальный счет с ограниченным доступом.

Что касается Аркадия Ротенберга, то о его потерях пока неизвестно, если не считать оттока вкладов в СМП-банке минувшей весной из-за санкций, наложенных на банк. Впрочем, СМП даже выиграл: в качестве компенсации ему поручили санировать Мособлбанк, на что выделено около 100 млрд руб. фактически беспроцентного займа.

Впрочем, Министерство иностранных дел Финляндии, где у Ротенберга имеются стадион и хоккейная команда, заявило, что санкции ЕС в отношении российского бизнесмена не создадут проблем для работы финских компаний, одним из акционеров которых он является. «Это индивидуальные санкции, поэтому они касаются только конкретного человека и операций с его активами. Так, будут заморожены его банковские счета в ЕС, он не сможет продавать принадлежащие ему доли в компаниях или получать дивиденды. Но все это затронет лично его. Какого-либо непосредственного негативного влияния на бизнес компаний, акционером которых он является, санкции не окажут. Они будут работать, как обычно», - утверждает представитель финского МИДа.

Бойкот «Макдоналдсу»

Сравнивая антироссийские санкционные списки Америки и Европы, можно утверждать, что Старый Свет избрал более мягкие меры. Это и понятно. Торговый оборот ЕС и России в десять раз превышает объемы торговли между РФ и США. Но и американский, и европейский бизнесы долго пытались убедить свои правительства не вводить экономические санкции против нашей страны. Не получилось. Ответных действий Москвы ждать пришлось недолго. Пусть напрямую и официально они не влияют на бизнес, но косвенно затрагивают практически все сферы экономики. Россельхознадзор забраковал прибывший в Санкт-Петербург собачий корм. Проверки идут в McDonald's: якобы в связи с тем, что в молочной продукции, поступающей в сеть быстрого питания из Чехии и Германии, обнаружена повышенная концентрация антибиотиков. Еще в апреле Госдума обсуждала борьбу с иностранным фастфудом. Тогда мало кто верил, что бизнес McDonald's, KFC и Burger King в России под угрозой. Теперь, когда РФ и Запад придумывают против друг друга все новые экономические санкции, вероятность закрытия американских закусочных увеличивается.

Действия властей РФ, хотя они это и отрицают, очень напоминают кампанию против производителей из США. Похоже, сбылись прогнозы Уильяма Рейнша, главы Национального совета по внешней торговле, представляющего интересы американских компаний, работающих на международных рынках. Еще в марте 2014 г. он говорил, что «россияне четко дали понять, что, если мы что-нибудь им сделаем, они будут защищаться (...) У российской стороны хорошо получается раздражать нас, не ущемляя собственных экономических интересов». И касается это не только американских компаний.

Совпадение или нет, но на прошлой неделе правоохранительные органы заподозрили «дочку» шведского концерна Oriflame, базирующуюся в Москве, в неуплате налогов на 3,5 млрд руб. Швеция, кстати, активно выступала за расширение санкций против РФ. После этой новости депозитарные расписки косметической компании на торгах Стокгольмской биржи подешевели на 6,7%. Но дело даже не в налогах. Еще в 2013 г. компания заметила падение спроса на свою продукцию в России и даже выставила на продажу производственно-складской комплекс в Красногорске (там расположен завод по выпуску губной помады). В Oriflame не скрывают, что экономические санкции способны еще больше ослабить рубль, что снизит покупательную способность населения.

Проблемы есть и у конкурента Oriflame, американской Avon. Исполнительный директор компании Шерилин Маккой говорила, что в России с конца 2013 г. ослабевал потребительский спрос, а впоследствии начала оказывать влияние политическая ситуация между РФ и Украиной. Avon и Oriflame работают по принципу прямых продаж, и они обе с начала года теряли активных распространителей своей косметики. Как следствие, выручка падала.

Стейк по-русски

Все предыдущие наши контрсанкции покажутся детскими играми по сравнению с запретом на импорт продуктов питания. Президент Владимир Путин запретил ввоз продовольствия из стран, введших санкции против РФ. Список уже утвержден правительством. Вводится полный запрет на поставки говядины, свинины, плодоовощной продукции, мяса птицы, сыров, молока и молочных продуктов из ЕС, США, Австралии, Канады и Норвегии. Эксперты подсчитали, что под действие контрсанкций РФ в отношении импортного продовольствия может попасть не менее 10% объема импорта на сумму примерно $4 млрд в год.

Чем это грозит нашим компаниям? Ведь даже если мясо или молоко они используют отечественного производства, то разные ингредиенты, загустители, эмульгаторы и даже упаковка - импортные. «Российские производители не смогут быстро переключиться на поставку продуктов или ингредиентов из других регионов, - считает управляющий партнер Management Development Group Дмитрий Потапенко. - Производитель может остаться тем же, только импорт пойдет по новой цепочке - через Белоруссию, Казахстан или Китай. Соответственно пострадают сами производители - из-за снижения маржи и конечный потребитель - в результате роста цен. В торговых сетях от этого решения ничего не изменится. Только вырастет звено посредников, которые заработают на правильных документах и печатях».

«Мы не комментируем вопросы, связанные с политической обстановкой и политическими решениями», - заявили «Ко» в PepsiCo. В Coca-Cola и Unilever утверждают, что проблем с производством и сбытом продукции у них нет. «Какие-то рынки закрываются, какие-то открываются, - сказал «Ко» топ-менеджер одного из крупных заводов-переработчиков. - Например, на днях Россельхознадзор разрешил закупать говядину, свинину и курицу на нескольких десятках заводов в Бразилии, что было запрещено раньше». По его словам, в течение последнего года РФ практически не импортировала европейское мясо из-за опасений африканской чумы. Как следствие, стоимость свиной полутуши выросла по сравнению с ценами 2013 г. практически в два раза.

Замену европейским овощам и фруктам РФ найдет легко, а российские производители уж точно не проиграют. До сих пор их подавлял дешевый импорт. «Например, после вступления РФ в ВТО отношение рентабельности производства к чистой прибыли у «Черкизово» снизилось с 10 до 1, и только в последнее время показатель начинает восстанавливаться», - отмечает Роман Гринченко из «Инвесткафе».

И американцы, и россияне признают, что санкции вредят всем. Но ситуация, похоже, зашла в тупик, и ни одна из сторон не в состоянии остановиться. «Крупные компании хотят работать в России, но, сталкиваясь с определенными ограничениями, они будут терять в своей конкурентоспособности по сравнению с другими компаниями», - говорил Владимир Путин, комментируя санкционные меры. Тогда он упомянул «эффект бумеранга». И это оружие уже запущено.

http://ko.ru/articles/25702

О компании|Новости|Услуги|Контакты

Главная страница|Карта сайта|

Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»

Мы в социальных медиа