Мы в СМИ

16.11.2004

Ежедневная деловая газета «Ведомости»

ОМЗ разобралась с долгамиКомпания погасила CLN и рефинансировала банковские кредиты

Дмитрий Симаков, Светлана Петрова, Юлия Федоринова

«Объединенным машиностроительным заводам» удалось избежать долгового кризиса, которого опасались многие участники рынка. Вчера ОМЗ погасила кредитные ноты на $30 млн. Кроме того, как стало известно «Ведомостям», компания рефинансировала долг на $180 млн. Несмотря на внушительный долг, ОМЗ удалось дешево привлечь новые заимствования — рублевые кредиты на 2-3 года обошлись ей в 9-10% годовых.

ОМЗ производит оборудование для атомной энергетики, горнодобывающей отрасли и металлургии. Выручка по международным стандартам в 2003 г. – $546,2 млн, чистая прибыль – $22,7 млн. Около 25% акций принадлежит основателю ОМЗ, министру экономики Грузии Кахе Бендукидзе, около 15% – «Газфонду», около 13% – «дочкам» компании, около 9% – члену совета директоров ОМЗ Алану Казбекову.

К концу первого полугодия задолженность ОМЗ достигла $262 млн, из которых $205 млн надо было выплатить до нового года. Аналитики забеспокоились, что компании это окажется не под силу. Рейтинговое агентство Standard & Poor's объявило о возможном понижении кредитного рейтинга ОМЗ, а аналитик «Ренессанс Капитала» Павел Мамай в своем обзоре писал, что «ликвидность компании находится вне ее контроля и зависит от готовности банков и финансовых рынков предоставлять ей финансирование». Готовность, судя по всему, оказалась высокой — во всяком случае, ОМЗ удалось избежать долгового кризиса. Вчера компания объявила о погашении CLN на $30 млн. А финансовый директор ОМЗ Сергей Филатов рассказал «Ведомостям», что за осень компания рефинансировала задолженность на $180 млн, а до конца года рефинансирует оставшиеся $35 млн. Сейчас задолженность ОМЗ составляет $248 млн, говорит Филатов, но к концу года она снизится до $220 млн. Это произойдет за счет погашения связанного кредита, привлеченного ОМЗ на поставку буровых установок в Сирию, уточняет директор по связям с общественностью ОМЗ Андрей Онуфриев: контракт будет выполнен в декабре, тогда же ожидается платеж по нему. ОМЗ удалось не только рефинансировать долг, но и удлинить его. Доля краткосрочных займов снизилась с 80% до 60%. Филатов уточняет, что компании удалось привлечь в российских банках кредиты на несколько десятков миллионов долларов на два-три года. «Вы не поверите, но нам удалось даже снизить ставки, — радуется Филатов. — Мы кредитовались под 9-10% годовых в рублях». По словам Филатова, поддержать компанию решили пять банков — крупнейших кредиторов ОМЗ. Согласно отчетности ОМЗ за II квартал, это Сбербанк (долг на 1 июля — $53,4 млн), Международный московский банк ($43,5 млн), Газпромбанк ($19,1 млн), Альфа-банк ($15,3 млн) и Внешторгбанк ($12,4 млн). Сотрудник ММБ подтвердил «Ведомостям» рефинансирование долга ОМЗ, сказав, что компании «были предоставлены новые кредиты взамен старых». Ни ставку, ни сумму кредитов он не уточнил. Директор по кредитованию корпоративных клиентов Альфа-банка Александр Сильвестров назвал кредитную историю ОМЗ «безупречной» и сказал, что банк готов кредитовать их и дальше, но от более подробных комментариев отказался. В трех других банках получить комментарии вчера не удалось. Теперь ОМЗ собирается вернуться на долговой рынок. По словам Филатова, компания намерена в первой половине 2005 г. разместить CLN или еврооблигации примерно на $50 млн. Но рефинансирование долга хорошо и само по себе. «До сих пор это было проблемой номер один для нового менеджмента компании», — отмечает аналитик инвестбанка «Траст» Михаил Галкин. Он отмечает, что согласие банков рефинансировать долги ОМЗ означает их веру в компанию. «Российские банки охотнее [иностранных] идут на уступки корпоративным клиентам, — соглашается Денис Нуштаев из «Метрополя». — А ОМЗ в перспективе — очень хороший клиент». Впрочем, иного выхода у банкиров, похоже, не было. «Если бы они требовали погашения задолженности, то поставили бы ОМЗ в чрезвычайно сложное положение», — говорит Галкин. К тому же снижение долга даже до $220 млн не решит проблем компании, добавляет аналитик ОФГ Елена Сахнова, по мнению которой нормальный уровень долга компании составляет $150-160 млн. Но если ОМЗ удастся заместить большую часть своих коротких кредитов длинными, то и нынешняя цифра может считаться нормальной, полагает аналитик «Метрополя» Нуштаев. Все шансы для этого у компании есть, считает аналитик «Атона» Алексей Булгаков. «Рейтинг ОМЗ (CCC+ по шкале S&P) [в ближайшее время] вряд ли повысится, поэтому инвесторы вряд ли будут вкладываться в еврооблигации, — отмечает он. — Зато идея с CLN весьма реальна. И в России, и на Западе есть достаточное количество инвесторов, интересующихся такими инструментами». Доходность облигаций ОМЗ вчера на ММВБ снизилась на 0,5 процентного пункта до 12,6% годовых. «Возможно, рынок так отреагировал на новость о погашении CLN», — отмечает Галкин, добавляя, что повлиять на цену этой малоликвидной бумаги легко.

О компании|Новости|Услуги|Контакты

Главная страница|Карта сайта|

Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»

Мы в социальных медиа