 |
|
Мы в СМИ
19.11.2007
BUSINESS & FM: Банк Москвы оставил рынок без премии
Рита Долженкова
Вчера Банк Москвы завершил синдикацию кредита на $600 млн. Самый крупный в истории банка синдицированный заем удалось привлечь по ставке LIBOR + 0,55%. Размещение прошло с переподпиской — сумма кредита была увеличена с $400 млн до $600 млн, а рынок остался без премии. Самая крупная синдикация Банка Москвы, начатая в середине октября, обошлась эмитенту в ставку LIBOR + 0,55% (сейчас это 5,42% годовых). Относительно дешевые деньги банк привлек на 30 месяцев и остался доволен результатами сделки. Активность инвесторов превзошла ожидания кредитной организации — переподписка на 50% стала причиной увеличения объема синдикации с $400 млн до $600 млн. Причем, вопреки сложившейся тенденции последнего времени, заем признан участниками рыночным, а не клубным.
«Участниками сделки стали более 20 инвестиционных структур, среди которых нас особенно порадовал интерес азиатских финансистов»,— говорит директор департамента финансирования и внешних связей Банка Москвы Анастасия Белянина. По ее словам, в синдикации приняли участие и организаторы: западные банки Bayerische Landesbank, Bayerische Hypo — und Vereins bank AG, Commerzbank, DEPFA Bank, Deutsche Zentral, Sumi tomo Mitsui Bank, UniCredit. В самом начале синдикации аналитики были настроены более пессимистично, прогнозируя премию в пользу инвесторов. Но аукцион прошел в рамках ожиданий организаторов, которые рассчитывали привлечь деньги под LIBOR + 0,55%. Среднерыночная ставка для сегмента эмитентов с высокими кредитными качествами составляет на сегодня LIBOR + 0,5%. «Прошлогодняя синдикация Банка Москвы на $500 млн, проведенная также в ноябре, прошла по ставке LIBOR + 0,5%. Учитывая нынешнюю ситуацию на рынке, разница в 5 б. п. выглядит несущественной»,— констатирует старший аналитик ИФК «Метрополь» Марк Рубинштейн.
Эксперты не исключают, что своим успехом сделка обязана в том числе сильному пулу организаторов. Впрочем, аналитики отмечают, что наметилась позитивная тенденция возвращения российских банков на рынок международного капитала после паузы, возникшей в связи с мировым кризисом ликвидности. «Банк Москвы — уже третья торгующаяся компания среди финансовых институтов, успешно закрывшая сделку по синдикации на международном рынке. До него хорошие результаты продемонстрировали ВТБ и „Возрождение»'BB,— говорит Марк Рубинштейн.
Выгодное положение на долговом рынке заняли и не торгуемые на бирже банки. «Годовая синдикация МДМ-банка обошлась эмитенту в LIBOR / EURIBOR + 0,6%, в октябре Транскредитбанк привлек кредит под ставку LIBOR + 0,45%»,— приводит примеры аналитик Альфа-банка Павел Симоненко. Эксперты считают, что можно дать вполне разумное объяснение успеху синдицированных кредитов.
«В нынешних условиях рынка синдикации пользуются большим успехом, нежели еврооблигации. О полной стабилизации говорить пока рано, поэтому следует ожидать, что банкиры будут отдавать предпочтение именно синдикатам, которые более консервативны и менее рискованны»,— говорит Симоненко.
 К списку новостей
 Добавить в портфель
 Смотреть портфель
 Версия для печати
|
