Мы в СМИ

07.02.2007

КОММЕРСАНТЪ Daily: Вверх. Deutsche UFG -- «Мечел»

Аналитики Deutsche UFG повысили оценку акций «Мечела» с $31 до $40. Рекомендация покупать сохранена без изменения. Причиной повышения стал пересмотр прогнозов цен на никель и показателей компании. «Мечел» занимает второе место в России по производству никеля, отмечают аналитики. Это направление деятельности зачастую остается незамеченным, поскольку объемы производства компании (14,4 тыс. тонн по итогам 2006 года) несопоставимы с объемами лидера российского рынка -- «Норильского никеля» (около 240 тыс. тонн в год). При этом, по оценке аналитиков, «Мечел» использовал в собственном производстве нержавеющей стали лишь часть произведенного никеля, а более 11 тыс. тонн продал другим потребителям. Если исходить из текущих прогнозов Deutsche Bank в отношении цен на никель, такие продажи соответствуют примерно 10% выручки «Мечела. Прогноз средней цены никеля в 2007 году был повышен на 62%, до $31471 за тонну, в 2008 году -- на 110%, до $31 тыс., в 2009 году -- на 118%, до $28,1 тыс., а в долгосрочной перспективе -- на 21%, до $11 тыс. При этом прогноз выручки «Мечела» за 2007 год был повышен на 9%, до $5183 млн, за 2008 год -- на 12%, до $5245 млн. Прогноз EBITDA за 2007 год повышен на 33%, до $1397 млн, а за 2008 год -- на 47%, до $1224 млн. Прогноз чистой прибыли за 2007 год повышен на 41%, до $899 млн, а за 2008 год -- на 64%, до $759 млн. При этом «специфическим для компании риском являются события вокруг компании «Якутуголь», в которую «Мечел» инвестировал $400 млн и права собственности на которую являются предметом спора между региональными и федеральными властями»,-- отмечают аналитики. По словам аналитика ИФК «Метрополь» Дениса Нуштаева (покупать, $37,5), основным фактором, который будет влиять на стоимость компании, является прежде всего динамика цен на основную продукцию. «Наконец-то выросла прибыль стального сегмента, чему компания обязана не только снижением расходов, но и улучшением динамики на рынке стальной продукции»,-- отметил аналитик. При этом, по его оценке, в текущем году ожидается рост цен на продукцию не только стального сегмента, но и горнодобывающего, в частности, угольного, на который приходится 20% выручки компании. «Рост цен на коксующийся уголь может составить 15-20%, что обеспечит общий рост выручки по итогам года приблизительно на 5%»,-- отметил Денис Нуштаев. Аналитик «Тройки Диалог» Сергей Донской (покупать, $34,9) отмечает, что на оценку компании повлияет развитие ситуации вокруг «Якутугля». «Государство может принять решение продать свой пакет акций на аукционе, в котором может принять участие «Мечел», и тем самым увеличить долю в компании,-- считает аналитик.-- Однако федеральная власть не может найти компромисса по вопросу этого актива с местной властью, что не дает полной гарантии проведения этого аукциона». Кроме того, по словам аналитика, «существует риск признания незаконности проведенной ранее продажи контрольного пакета «Якутугля» «Мечелу».

К списку новостей

Добавить в портфель

Смотреть портфель

Версия для печати

О компании|Новости|Услуги|Контакты

Главная страница|Карта сайта|

Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»

Мы в социальных медиа