Мы в СМИ

08.11.2011

Финам.ru: Ожидаемое во 2 полугодии улучшение финансовых показателей «Русского моря» уже отражено в текущей стоимости его акций

Новость
По итогам 9 месяцев 2011 года консолидированная выручка группы «Русское море» выросла по сравнению аналогичным периодом 2010 года на 15,1% - с 10 862,5 млн до 12 484,9 млн рублей.

Комментарий
Аналитики ИФК «МЕТРОПОЛЬ».

В 3К рост выручки компании «Русское море» замедлился по сравнению с первой половиной года. Тем не менее, мы не ожидаем негативной реакции, так как рынок ждет улучшения финансовых результатов во 2П 2011 г.

За 9M 2011 г. выручка «Русского моря» выросла на 15% в годовом сопоставлении до 12,5 млрд. руб., что обусловлено главным образом 20%-ным ростом выручки в сегменте готовой продукции, который произошел за счет роста цен и объемов продаж. В ключевом для компании сегменте дистрибуции выручка выросла на 13% в годовом сопоставлении до 9,7 млрд. руб., в основном по причине роста объемов продаж, а не цен. На долю выручки от дистрибуции пришлось порядка 80% в структуре совокупной выручки компании. В 3К рост выручки замедлился по сравнению с первой половиной года. Тем не менее, учитывая снижение цен на импортируемую рыбу, в особенности 32%-ное падение цен на лосось с мая, мы ожидаем, что финансовые результаты компании во второй половине года будут лучше, чем в первой.

По рассчитанному на 2012 г. мультипликатору EV/EBITDA «Русское море» торгуется на уровне 6,2×, что указывает лишь на 6%-ный дисконт к аналогам на развитых и развивающихся рынках, и мы полагаем, что ожидаемое во 2П 2011 г. улучшение финансовых показателей уже отражено в текущей стоимости акций.

http://www.finam.ru/analysis/investorquestion0000126E6E/default.asp

О компании|Новости|Услуги|Контакты

Главная страница|Карта сайта|

Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»

Мы в социальных медиа