Мы в СМИ

25.08.2010

FinCake.Ru: От МТС ждут роста выручки и рентабельности

Позитивные для бумаг МТС новости сыплются как из рога изобилия. На прошлой неделе участники торгов отыгрывали новости о возможной покупке «Вымпелкомом» Orascom и Wind Telecomunicazioni, что способно повысить привлекательность всех сотовых операторов.

Вчера компания объявила о договоренности со Сбербанком о снижении процентных ставок по кредитам. МТС привлекала данные кредиты практически на максимуме процентных ставок и сейчас проводит политику по методичному снижению стоимости своих долгов. «Снижение процентных ставок по данным кредитам позволит компании сэкономить чуть больше 2 млрд руб., которые компания может потратить на другие цели», - отмечает аналитик ИК «Велес капитал» Илья Федотов.

В связи с этим акции МТС в ходе вчерашних рыночных распродаж потеряли лишь 0,9%, в то время как индексы РТС и ММВБ лишились около 2%.

Сегодня участники торгов делают ставки на финансовые результаты компании. Отчетность ОАО «Мобильные телесистемы» за второй квартал текущего года по стандартам US GAAP будет опубликована в четверг, 26 августа. Аналитики высказывают предположения о росте чистой прибыли и рентабельности компании. Акции МТС на фондовой бирже ММВБ поднимаются в цене на 0,49%, до 245,26 руб., в то время как индекс ММВБ в целом растет на 0,55%, до уровня 1347,19 пункта.

По мнению экспертов, финансовые показатели МТС смогут оказать позитивное влияние на динамику акций компании в перспективе.

«Мы повторяем нашу рекомендацию «покупать» акции МТС, прогнозируемая цена на ближайшие двенадцать месяцев - $34,8, что предполагает потенциал роста котировок на 58%», - отмечает аналитик UniCredit Aton Надежда Голубева. По ее прогнозам , выручка МТС от услуг связи в России выросла во втором квартале на 7,3% в квартальном сопоставлении в рублях. В годовом сопоставлении, по мнению Голубевой, рост должен составить 7,9% против 7,5% в первом квартале.

«Показатель выручки МТС за второй квартал должен отразить активизацию тенденции долгосрочного роста бизнеса в России в условиях восстановления экономики и ускорения роста выручки от услуг по передаче данных. Рентабельность ключевого сегмента сотовой связи должна вырасти за счет традиционных для второго квартала сезонных факторов: роста выручки от роуминга и снижения фиксированных затрат из-за увеличения трафика. Мы ожидаем, что рентабельность EBITDA компании в России во втором квартале (без учета розничного сегмента) выросла на 2 п.п. по сравнению с предыдущим кварталом, а консолидированная рентабельность повысилась на 1,7 п.п., до 45,8%», - прогнозируют специалисты UniCredit Aton .

Первый квартал является традиционно слабым в связи с длинными новогодними праздниками в России. «Поэтому мы ожидаем, что во втором квартале 2010 года показатели MOU и рублевого ARPU вырастут на 6% и 9% соответственно по сравнению с предыдущим кварталом», - говорят аналитики ИФК «Метрополь». Положительное влияние на результаты сотового оператора должны оказать и позитивные данные по рынку туризма. С окончанием кризиса в 2009 году россияне вновь начали путешествовать, что должно положительно повлиять на выручку от роуминга и, следовательно, на показатели ARPU в текущем году.

Аналитики ИФК «Метрополь» прогнозируют, что выручка МТС в сегменте сотовой связи вырастет на 17% в годовом сопоставлении, до $1,78 млрд, выручка в сегменте фиксированной связи - на 18% в годовом сопоставлении, до $430 млрд, выручка в сегменте сотовой розницы должна увеличиться более чем вдвое относительно второго квартала 2009 года, до $142 млрд, так как МТС удалось увеличить долю на розничном рынке с 7% во втором квартале прошлого года до 14% во втором квартале текущего года. В целом, аналитики ИФК «Метрополь» прогнозируют, что выручка МТС в России вырастет на 22% в годовом сопоставлении, до 2,35 млрд руб.

В целом, аналитики позитивно смотрят как на перспективы акций МТС, так и на компанию в целом. Отыграть радужные новости акции МТС, по мнению экспертов, смогут при «разглаживании» мировой конъюнктуры. «Акции российских операторов мобильной связи торгуются, исходя из наших прогнозов, с коэффициентами 2010П EV/EBITDA и P/E на уровне 4,9 и 10,2 соответственно. По динамике котировок VimpelCom проигрывает МТС как с начала года, так и с начала торговли акциями VimpelCom Ltd.», - отмечают аналитики ИК «Тройка Диалог».

Эксперты ИК «Финам» рекомендуют «покупать» акции МТС с прогнозной ценой $15,10 за бумагу.

О компании|Новости|Услуги|Контакты

Главная страница|Карта сайта|

Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»

Мы в социальных медиа