Мы в СМИ

21.05.2008

КОММЕРСАНТЪ Daily: «Северсталь» решает профсоюзные вопросы

Компания покупает американскую Esmark

Дмитрий Ъ-Смирнов, Евгений Ъ-Хвостик

«Северсталь» намерена купить американскую компанию Esmark Inc., владеющую металлургическим заводом Wheeling Pittsburgh Steel, за $668 млн без учета долга. По цене предложение «Северстали» аналогично оферте ее соперника в борьбе за актив -- индийской Essar, не сумевшей купить Esmark из-за противодействия профсоюзов. Новость о покупке убыточной американской компании уже обрушила котировки «Северстали» на 4-6%.

Вчера ОАО «Северсталь» направило совету директоров американской Esmark Inc. предложение о покупке 100% акций компании. За одну акцию Esmark ее акционерам предложено $17. Акции планируется оплатить деньгами, финансовыми консультантами «Северстали» выступают Merrill Lynch и Citi. Предложение «Северстали» было поддержано профсоюзом работников сталелитейной промышленности США United Steelworkers (USW). Если все акционеры примут оферту, сумма сделки для «Северстали» составит порядка $668 млн. Оплатить ее компания сможет за счет еврооблигаций на $1,5 млрд, которые, по некоторым данным, она готовится разместить летом этого года.

Esmark Inc. (бывшая Wheeling Pittsburgh Corporation) -- американский холдинг, занимающийся в основном производством плоского стального проката, в том числе для конвертеров, процессинговых предприятий, а также для строительства, контейнерных перевозок и сельского хозяйства. Компания также выпускает горячий прокат, оцинкованные и оловянные продукты. Основной актив компании -- Wheeling Pittsburgh Steel Corporation. Поставки в 2007 году -- 1,15 млн тонн стали. Общая выручка Esmark Inc. в 2007 финансовом году составила $825 млн, чистый убыток -- $9 млн. Общие активы -- $1,7 млрд., чистый долг -- более $400 млн. Капитализация Esmark на NASDAQ после публикации предложения «Северстали» вчера на момент сдачи номера выросла на 17,7% и составляла $707 млн.

На покупку Esmark наряду с «Северсталью» претендует индийская металлургическая компания Essar, которая в конце апреля выставила предложение о покупке 100% акций компании по аналогичной цене в $17 за акцию. Совет директоров одобрил предложение Essar, но сделка столкнулась с противодействием профсоюза, который имеет право заблокировать любую сделку со сменой контролирующего акционера. USW не поддержал сделку с индийцами из-за отсутствия гарантий по сохранению штата сотрудников на Wheeling Pittsburgh. Перед этим профсоюзы уже выступали с предложением о покупке компании «Северсталью».

Вчерашняя новость, появившаяся спустя всего несколько дней после покупки «Северсталью» другой американской компании WCI Steel, обрушила акции компании на 4,38% в РТС и на 6,53% на LSE. Акции «Северстали» падали, несмотря на то что в результате вчерашнего бурного роста Esmark ее предложение к вечеру уже содержало не премию к рынку, а дисконт в 6%. Аналитик ИФК «Метрополь» Максим Худалов объясняет падение акций «Северстали» плохими финансовыми показателями Esmark. «»Северсталь" покупает Esmark по коэффициенту EV/EBITDA, равному 48, в десять раз дороже, чем торгуется она сама». Правда, аналитик Собинбанка Николай Сосновский считает, что в конечном счете синергия между американскими активами «Северстали» сделает сделку выгодной, несмотря на «проблемность и убыточность» Esmark. «»Северсталь" будет поставлять на завод сырье производства Sparrows Point, а продукция Esmark будет поставляться на WCI»,-- соглашается Максим Худалов.

В случае благополучного завершения сделки суммарные производственные мощности «Северстали» в США превысят 11 млн тонн. При этом Павел Шелехов из ИГ «Капиталъ» напоминает, что Esmark намеревается к 2012 году увеличить производственные мощности почти в три раза до 25 млн тонн. Однако Максим Худалов признает, что политика отказа от сокращений на купленных заводах, давшая «Северстали» преимущество в борьбе за Esmark, увеличивает издержки компании примерно на 3%.

О компании|Новости|Услуги|Контакты

Главная страница|Карта сайта|

Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»

Мы в социальных медиа