 |
|
Мы в СМИ
02.07.2010
FinCake.Ru: Polyus Gold уводит в минус котировки «Полюс Золота»
Акции российской золотодобывающей компании «Полюс Золото» в ходе сегодняшних торгов теряют в цене 2,118%, до 1479,97 руб., тогда как индекс ММВБ укрепляется на 0,637%, до 1262,64 пункта. Распродажа акций «Полюса» началась после выхода сообщения о слиянии компании со своей казахской «дочкой» - KazakhGold Group Limited в компанию Polyus Gold International. С момента появления информации акции «Полюса» потеряли в цене около 3%.
Эксперты рекомендуют продавать российские акции «Полюс Золота» тем игрокам, которые не смогут купить GDR объединенной Polyus Gold International. Эксперты ИК «Альфа-Директ», считают, что сейчас перед инвесторами стоит выбор - продавать акции «Полюс Золота» или конвертировать их в GDR Polyus Gold. «На сегодняшний день на ММВБ торгуется 20% акций» Полюс Золота», а после слияния компаний количество бумаг в свободном обращении сократится до 5%, - считает аналитик компании Максим Семеновых. - Сейчас игроки продают акции «Полюса», не дожидаясь понижения их ликвидности. Мы рекомендуем продавать акции золотодобытчика тем игрокам, кто по каким-либо причинам не сможет конвертировать их в GDR Polyus Gold на Лондонской фондовой бирже. Тем инвесторам, кто имеет возможность торговли на зарубежных площадках, мы советуем принять сделку и конвертировать акции «Полюс Золота» в GDR».
Продавать акции «Полюс Золота» советуют и эксперты UniCredit Securities. «Мы рекомендуем продавать обыкновенные (»российские") акции ОАО «Полюс Золото» тем инвесторам, которые не могут купить GDR, так как сделка не предусматривает выплаты им денежного вознаграждения, а крайне небольшой объем российских акций компании в свободном обращении неизбежно приведет к значительному дисконту цены обыкновенных акций «Полюс Золота» к GDR Polyus Gold International», - комментирует ситуацию аналитик UniCredit Securities Марат Габитов.
Два дня назад «Полюс Золото» объявила о создании компании Polyus Gold International на базе слияния с KazakhGold, в которой «Полюс» контролирует 50,1% акций через компанию Jenington. Советы директоров обеих компаний одобрили сделку, которая пройдет в безденежной форме. За каждую акцию «Полюс Золота» KazakhGold предложит 9,26 GDR, а одна ADR «Полюса» будет обменена на 4,885 GDR KazakhGold. Планируется, что сделка по слиянию будет окончена 17 августа текущего года. После слияния 36,8% акций объединенной компании получит группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова, 36,4% акций получит «Нафта Москва» Сулеймана Керимова - основных акционеров «Полюс Золота». Остальные акции будут распределены между дочерней компанией «Полюс Золота» Jenington (8,6%), миноритарными акционерами KazakhGold (3,2%) и миноритариями «Полюса»(15,1%).
В рамках слияния с «Полюс Золотом» KazakhGold провела допэмиссию 51,191 млн обыкновенных акций и 15,471 млн GDR по цене $1,5 за каждую бумагу и привлекла $100 млн. Все обыкновенные акции KazakhGold выкупила дочерняя по отношению к «Полюсу» Jenington, которая в результате увеличила долю в KazakhGold с 50,1% до 65%. Привлеченные средства KazakhGold направит на погашение кредита в $50 млн, выданного ранее компанией Jenington.
В результате объединения будет создана холдинговая компания, объединяющая активы «Полюс Золота» и KazakhGold, зарегистрированная в Великобритании на о. Джерси. Согласно замыслу акционеров, Polyus Gold должна стать крупнейшим золотодобытчиком в СНГ с капитализацией в $11 млрд и суммарным объемом добычи драгоценного металла около 1,3 млн унций в год. «С точки зрения ресурсной базы ничего не изменится, - комментирует аналитик ИК «Метрополь» Андрей Лобазов. - В обратном слиянии с KazakhGold главная цель «Полюса» - размещение на Лондонской бирже».
«Прописка» в Великобритании поможет Polyus Gold повысить ликвидность своих акций и добиться международного признания компании. Кроме того, компания будет включена в индекс британских компаний FTSE-100. Размещение в Лондоне позволит Polyus Gold обойти и некоторые нормы российского законодательства. «Согласно российским законам, отечественные компании не могут размещать более 25% своих АДР на иностранных биржах, - говорит Андрей Лобазов, - KazakhGold зарегистрирована в Великобритании и слияние на нее базе позволит Polyus Gold беспрепятственно размещать свои депозитарные расписки и привлекать дополнительный капитал».
На текущий момент «Полюс Золото» намерена аннулировать лондонские АДР и сохранить листинг на российских торговых площадках РТС и ММВБ. Также стало известно, что объединенная Polyus Gold намерена провести листинг на российских площадках. Об этом сообщил генеральный директор «Полюс Золота» Евгений Иванов в интервью агентству Reuters. Однако эксперты считают размещение компании на российском рынке несущественным. «По сравнению с теми преимуществами, которые Polyus Gold получит, разместившись на LSE, листинг на ММВБ - более локальный и долгосрочный тренд - шаг навстречу российским игрокам, которые не имеют возможности торговать на зарубежных площадках», - считает Максим Семеновых. Алексей Лобазов считает, что этот шаг позволит Polyus Gold сохранить свои позиции в индексе ММВБ.
Создание новой компании дает позитивную окраску акциям «Полюс Золота». «В день выхода новости акции «Полюс Золота» выросли почти на 5% под закрытие торгов на новостном факторе, - говорит аналитик Газпромбанка Сергей Канин. - Сегодняшнее падение связано с тем, что инвесторы, которые не принимают сделку по слиянию компании с KazakhGold выходят из позиций. В будущем стоит ожидать коррекции вверх по акциям компании на фоне слияния компаний. Справедливая цена акций - $53».
Сохраняют рекомендацию «покупать» акции «Полюс Золота» по цене $78,1 и аналитики UniCredit Securities. «Компания в результате сделки может получить непосредственный листинг своих акций в Лондоне, войти в индекс FTSE-100, а ее акции могут стать привлекательным платежным средством в случае будущего крупного слияния или приобретения», - говорит Марат Габитов. Кроме того, аналитики UniCredit Securities считают, что все акции новой компании в свободном обращении будут торговаться на Лондонской фондовой бирже и будут более ликвидными, чем ADS «Полюс Золота».
 К списку новостей
 Добавить в портфель
 Смотреть портфель
 Версия для печати
|
