Интервью - Пресса

13.11.2007

ФИНАНС: Легендарные инвестбанкиры. Михаил Слипенчук: инвестор-путешественник

Число публичных размещений акций и облигационных займов, сделок по слияниям и поглощениям в России постоянно растет, они становятся все более сложными и капиталоемкими. «Финанс.» публикует серию очерков о людях, создававших этот рынок. Каждый из них шел к успеху своим путем, но всех объединяет одно: уже прижизни их считают легендами инвестиционно-банковского бизнеса.

Начав торговать ваучерами на улице, Михаил Слипенчук сейчас входит в элиту российского бизнеса. А возглавляемая им компания «Метрополь» имеет интересы на всех континентах. Кроме Южной Америки и Антарктиды.
В 1993 году у каждой станции метро покупали и продавали ваучеры. Михаил Слипенчук был одним из продавцов. Заняв $3000 под 240% годовых, за полтора года он превратил их в $300 тыс. на операциях с ваучерами и акциями «Гермеса». С этими деньгами удачный уличный брокер пришел в банк «Метрополь» и предложил создать инвестиционную компанию. Почему «Метрополь»? Именно там работал товарищ Михаила Слипенчука, который одолжил ему первые деньги. Изначально банку принадлежало в ИФК 70% акций, но впоследствии Михаил Слипенчук выкупил эту долю. Сейчас, кроме названия и общей истории, банк и ИФК ничего не связывает. А Михаил Слипенчук с $440 млн занимает 127-ю строчку в рейтинге миллиардеров журнала «Финанс.».

– Изначально почти все брокерские компании были прежде всего клиентоориентированными. Мы же прежде всего ориентировались на работу со своими деньгами. А второе рождение компании, как я считаю, случилось 31 декабря 1999 года. Когда после отставки Ельцина за 10 минут акции вдвое выросли в цене , зародился нынешний «Метрополь». И уже с 2000 года мы начали активно развивать клиентскую базу. С тех пор каждый год у нас идет ее удвоение. Удачных вложений у «Метрополя» было много, но я бы выделил три. В свое время мы приобрели по 2,5% акций «Ярославнефтеоргсинтеза» и «Мегионнефтегаза», 7% акций «Ростелекома». Сейчас мы практически все свои пакеты продали и никаких новых вложений на фондовом рынке пока не делаем. Работаем только для клиентов. И в ближайшее время туда входить не собираемся. Я считаю, что еще примерно полгода на фондовом рынке будет неспокойно. Соответственно, время открывать новые позиции придет, скорее всего, весной следующего года.

С момента создания ИФК одним из главных направлений ее деятельности стал рынок M&A. И на определенном этапе развития Михаил Слипенчук принял решение самому заняться прямыми инвестициями. В результате была создана группа компаний «Метрополь», куда, помимо собственно ИФК, входят управляющая, лизинговая и страховая компании, банк, горно-металлургический холдинг, главным звеном в котором является корпорация «Металлы Восточной Сибири», компания «Метрополь Девелопмент» и туристическое агентство.

- Один из наших клиентов занимался поставками свинца с Украины в Россию, и хотел выстроить вертикально интегрированный холдинг. В его интересах мы купили блокирующий пакет акций Саратовского аккумуляторного завода, однако этого было недостаточно, чтобы управлять производством. Но у него денег не оказалось, и нам пришлось входить в капитал своими средствами. Затем нам пришлось менять руководство, вкладывать деньги в оборот, влезать в долги, выстраивать систему продаж. Но в итоге вложения были отбиты за год-полтора. Появился интерес, и мы в итоге приобрели 7 предприятий, составивших холдинг «Русские аккумуляторы». Так началось создание Группы «Метрополь».
После аккумуляторов мы перешли в горнорудный бизнес. Когда 80% стоимости аккумулятора составляет свинец, поневоле начинаешь задумываться. Выяснилось, что Россия занимает второе место в мире по запасам свинцовых руд, но при этом 90% свинца импортируется. Когда мы начинали этот бизнес, стоимость тонны свинца была $ 600, а сейчас уже $ 3500. Именно исходя из потребностей нашего аккумуляторного холдинга, мы стали покупать месторождения.

«Металлам Восточной Сибири» Михаил Слипенчук уделяет особое внимание, считая их одним из наиболее перспективных проектов. Так, в прошлом году «Метрополь» создал совместное предприятие со шведской Lundin Mining по разработке Озерного месторождения в Бурятии. За 49 % в СП шведская компания заплатила $ 125 млн.
При этом владелец «Метрополя» постоянно подчеркивает, что инвестиционно-финансовое направление в группе является главным. И свои производственные активы ИФК пытается эффективно использовать для решения задач на инвестиционном рынке. Сейчас многие инвесткомпании стараются получить доступ к рынку первичных и вторичных размещений. Главным препятствием на этом пути обычно является отсутствие значительного опыта организации размещений. Михаил Слипенчук решил обойти этот вопрос весьма оригинальным способом. Промышленные холдинги в составе группы он начал выделять в самостоятельные бизнесы, которые ИФК «Метрополь» будет выводить на IPO.

- Мы решили сначала отработать эту процедуру на себе. Выделили корпорацию «Металлы Восточной Сибири» из ИФК, и сейчас для нас это прямые инвестиции. А компанию MBC Resources мы готовим к IPO, которое будет организовывать ИФК совместно с несколькими крупными западными банками. Для нас это будет уже не первое размещение. В дальнейшем, опираясь на этот опыт, уже будем предлагать эту услугу нашим клиентам, и, надеюсь, сможем занять на этом рынке свое место. Компания Metropol (UK), которая является маркетмейкером на LSE, уже более 2 лет размещает на AIM LSE акции компаний из СНГ.
Также мы выделили в отдельное направление наш девелоперский бизнес. Компания «Метрополь Девелопмент» занимается несколькими крупными проектами, в том числе зарубежными. В частности, совместно с японской компанией Nikken Sekkei, в рамках проекта «Метрополия» она будет осуществлять застройку 23 гектаров земли на пересечении Волгоградского проспекта и Третьего транспортного кольца, которые достались нам после покупки территории завода «Москвич». Эту компанию мы также собираемся в будущем выводить на рынок.

Многие российские инвесткомпании имеют зарубежные представительства или «дочки». Однако у «Метрополя» сеть представительств наиболее разветвленная. «Дочки» «Метрополя» есть в Великобритании, Канаде, Франции, Сербии, Китае, на Кипре. А в мае 2004 года компания первой в России открыла представительство в Токио. В итоге в Японии запущено два паевых фонда, ориентированных на вложения в российские акции. Также благодаря своему присутствию на японском рынке «Метрополь» стал партнером первого размещения облигационного займа «Газпрома» в Стране восходящего солнца. Однако самой экзотичной страной, в которой присутствует «Метрополь», является Демократическая республика Конго, где Михаил Слипенчук зарегистрировал банк.

- Я как был географом, так им в душе и остаюсь. Я много путешествую, и если вижу где-то возможность развивать бизнес, делаю там остановку. Наши представительства оказывают услуги всем направлениям бизнеса группы.
В Конго мы планируем в качестве start-up создать инвестбанк. Страна очень богатая, но она более 30 лет находилась в состоянии гражданской войны. Недавно там прошли первые демократические выборы, но войска еще стоят на каждом углу. Это, конечно, немного авантюрные инвестиции. Но то, что сейчас происходит в Африке – это конец 80-х - начало 90-х в России. И тем, у кого за плечами 10-15 лет опыта ведения бизнеса в России, там легко.

О компании|Новости|Услуги|Контакты

Главная страница|Карта сайта|

Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»

Мы в социальных медиа